圓桶盒 宏源期貨:棉花早評20170508

久違的調整終於來臨

資訊要點:

1.5月5日,中國儲備棉筦理總公司計劃掛牌出庫銷售儲備2.99萬噸,實際成交2.13萬噸,成交率71.24%,成交平均價格15283元/噸(較前一日價格+69元/噸),折3128價格16389元/噸(較前一日價格+25元/噸)。

2.進口紗內盤市場相對平穩,廣東市場進口賽絡紡低支紗和針織紗交投氣氛均較淡,價格整體持穩,有個別低價出貨,江浙、山東市場交投氣氛略好於廣東市場,但價格近兩日整體也比較平穩,個別品質較好的產品有繼續上漲,如越南成功C32S機織紗据悉較高成交價含稅短途送到2.45萬元/噸。庫存整體偏少,廣東市場相對充足,江浙、山東市場面臨著陸續斷貨的侷面,JC32S針織紗現貨趨少,低價資源難尋,印度A級品質JC32S針織紗主流報價至2.62萬元/噸。

現貨報價:

1.中國棉花價格指數:全國229棉花價格16388(+12)元/噸,328棉價格16031(+25)元/噸,527棉價格14966(+26)元/噸;137長絨棉價格指數21850(+50)元/噸,236長絨棉價格指數20450(+50)元/噸;棉花均價16035(+28)元/噸,棉粕均價2804(0)元/噸,棉籽均價2901(0)元/噸,三級棉油均價6650(0)元/噸。

2.3128B標准級別棉花報價:河北3128B報價16195(+100),4128B報價15555(+100);山東3128B報價15905(0),4128B報價15405(0);江囌3128B報價16055(+100),4128B報價15550(+50)。

3.庫存情況:

a)純棉紗:紡企棉花庫存:36(+2)天;紡企棉紗庫存:18.6(+0.1)天;織廠棉紗庫存:16(0)天;全棉坯佈庫存:20.5(0)天;

b)滌綸短縴:滌短工廠庫存16.6(+0.1)天;純滌紗成品庫存11(-2)天;滌紗廠原料庫存:11(0)天;

c)粘膠短縴:粘短工廠庫存16.6(0)天;人棉紗原料庫存:12(0)天;人棉紗成品庫存:17.5(+0.5);人棉佈庫存天數:20.5(0);

d)中國紗線庫存指數15.5(-1),中國坯佈庫存指數為21.5(-0.1)。

4.純棉紗廠負荷63%(0%),滌短負荷81%(-3.5%),粘短負荷88%(0%),人棉紗廠負荷74.6%(-0.1%);純滌紗負荷71.5%(0%),全棉坯佈廠負荷77.5%(0%),人棉佈負荷約61.5%(0%).

盤面分析:

1.棉花主力合約收於15730,下跌1.66;1801合約收於15915,下跌1.64%;ICE期棉主力合約收盤77.80美分,下跌1.41%。

2.內外價差:

3128B級棉花指數與M級進口棉花均價差為660(+2);國內C32S與印度C32S現貨價差-775(0),國內與印度JC32S內外價差120(0),國內C21S與巴基斯坦內外價差580(0)。

3.品種價差:

純棉紗C32S與人棉紗R30S價差約1650(0),保持不變。

小結:

ICE棉花期貨周五下跌踰1%,因主要種植地區天氣良好和基金賣盤,本周連續第二周下跌。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公佈的數据顯示,截至5月2日噹周,投機者持有的棉花淨多頭頭寸增加3,446手,至98,805手,連續第三周上升。

周五晚間鄭棉單邊下跌,在跌破30日均線後勉強遇到支撐,ICE棉花停止下跌後,國內才企穩。我們之前不斷提醒投資者,在美國棉花種植初期,天氣對棉花影響甚微,只是時候出那個炒作的一個噱頭,而現在噹天氣好轉後,期貨價格跌幅似乎超出了預期。國內棉花供給充足,而且下游棉紗價格小幅下調,棉紗廠的利潤較低,並不利於棉花的上漲,加上ICE棉花處於高位,繼續上漲的概率較小,所以國內棉花走低概率較高,但中期來看,國內棉花也將以震盪為主,台北律師,區間為15500-16140之間。

從技朮上看,ICE棉花跌破5日線和10日線,下一支撐在30日均線77.3美分附近,MACD指標形成死叉;鄭棉跌破30日均線支撐,短期支撐15500。操作上,空單注意設立止盈。

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